整體看,2015年純堿行業(yè)開工率回升至85%的水平,由于未來幾年新增產(chǎn)能較少,可以確認行業(yè)已處于底部區(qū)域。2012年起國家出臺相關政策限制新建產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能。具備資源優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、成本優(yōu)勢的大型純堿企業(yè)繼續(xù)發(fā)展,而不具備競爭力的企業(yè)開始逐步退出行業(yè)。

環(huán)保政策逼退部分產(chǎn)能,大型企業(yè)主動轉型。如青島堿業(yè)停產(chǎn)轉型,連云港堿業(yè)、德邦化學與市政府簽署劃轉協(xié)議,將搬遷重建。

氯化銨價格低迷,壓制聯(lián)堿法產(chǎn)能開工率。目前聯(lián)堿法重點企業(yè)勉強保持利潤,小企業(yè)略有虧損,整體開工率低。玻璃產(chǎn)能嚴重過剩,其他領域逐年增高。

目前,國內(nèi)純堿產(chǎn)量的42%用于生產(chǎn)平板玻璃和日用玻璃,21%用于生產(chǎn)無機鹽產(chǎn)品,5%用于生產(chǎn)合成洗衣粉,5%用于生產(chǎn)氧化鋁。

受房地產(chǎn)行業(yè)不景氣影響,玻璃行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩,產(chǎn)量和開工率連續(xù)下滑,需求依然疲弱。

無機鹽生產(chǎn)、氧化鋁年平均增速超過15%,合成洗滌劑也一直保持著3%穩(wěn)定的增長。由于技術壁壘的消失,更多的企業(yè)涌入化妝品這個高利潤的行業(yè),產(chǎn)量上升較快。

受益于東南亞、東亞國家建筑和汽車工業(yè)的增長,2015年純堿出口同比增長23%。我國純堿由于生產(chǎn)成本大于美國的天然堿法,所以出口價格并不具有競爭優(yōu)勢。目前主要供貨與運輸成本較低的東亞和東南亞地區(qū)為我國純堿出口提供市場空間,未來出口需求將穩(wěn)定增長。

本輪供給側改革主要是針對煤炭、鋼鐵等產(chǎn)能嚴重過剩、企業(yè)大量虧損、環(huán)境污染嚴重的行業(yè),是產(chǎn)能過剩的源頭。作為傳統(tǒng)的化工行業(yè),純堿產(chǎn)值較小,民營企業(yè)多,競爭充分,國家宏觀調(diào)控的政策對行業(yè)影響比較慢。相比于純堿行業(yè),下游的玻璃產(chǎn)業(yè)可能更早的受到供給側改革政策的影響。