導(dǎo)語(yǔ)：2021年純堿市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊上行趨勢(shì)，進(jìn)入7月份，因供應(yīng)減量，現(xiàn)貨漲價(jià)進(jìn)一步提速，市場(chǎng)呈現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)的局面。

本輪純堿漲價(jià)從2020年12月下旬開始，截至7月23日，國(guó)內(nèi)輕堿主流出廠價(jià)格在1950-2000元/噸，較2020年12月中旬價(jià)格上漲57.4%，目前重堿終端新單價(jià)格在2300元/噸左右，較2020年12月中旬價(jià)格上漲58.6%。本輪漲價(jià)成為近十年來持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一次，純堿現(xiàn)貨價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間強(qiáng)勢(shì)上漲的原因主要由以下幾方面：

第一，宏觀利好支撐。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，拉動(dòng)對(duì)大宗商品的需求。流動(dòng)性充足，通脹預(yù)期強(qiáng)烈，國(guó)內(nèi)面臨較大的輸入型通脹壓力。同時(shí)從基欽周期來看，大宗商品處于補(bǔ)庫(kù)周期。這些因素導(dǎo)致2021年大宗商品價(jià)格普遍上漲。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，國(guó)際市場(chǎng)純堿需求增加，而國(guó)際市場(chǎng)亦無大的新增產(chǎn)能項(xiàng)目，國(guó)際貨源緊張，國(guó)內(nèi)純堿進(jìn)口貨源大幅減少。

第二，供需基本面不斷好轉(zhuǎn)。2021年純堿新增產(chǎn)能項(xiàng)目有限，上半年純堿產(chǎn)能減少28萬(wàn)噸。需求持續(xù)增加，浮法玻璃廠家盈利較好，新點(diǎn)火及復(fù)產(chǎn)浮法線集中，部分窯齡到期產(chǎn)線推遲冷修時(shí)間。2021年上半年，國(guó)內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)線新點(diǎn)火7條，復(fù)產(chǎn)10條。在碳達(dá)峰、碳中和背景下，光伏發(fā)電增長(zhǎng)潛力巨大，2021年上半年，國(guó)內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)線新點(diǎn)火12條。2021年輕堿下游需求小幅增長(zhǎng)，碳酸鋰成為輕堿下游需求最大的亮點(diǎn)，上半年國(guó)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)40%。

第三，原料價(jià)格上漲，生產(chǎn)成本增加。2021年原料動(dòng)力煤、原鹽及焦炭?jī)r(jià)格明顯上漲，聯(lián)堿廠家雙噸生產(chǎn)成本較2020年年底增加12%。以鄂爾多斯地區(qū)5500大卡動(dòng)力煤坑口含稅價(jià)格為例，截至6月30日主流價(jià)格在825-835元/噸，較年初上漲335元/噸。

第四，在碳中和、碳達(dá)峰背景下，純堿需求長(zhǎng)期看好。國(guó)家提出2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰,2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。據(jù)國(guó)家能源局網(wǎng)站消息，國(guó)家能源局綜合司就《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》公開征求意見。意見稱2021年，全國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到11%左右，后續(xù)逐年提高，到2025年達(dá)到16.5%左右。2021-2022年規(guī)劃中的光伏玻璃新增產(chǎn)能項(xiàng)目集中，對(duì)重堿用量持續(xù)增加。隨著新能源汽車的快速發(fā)展，碳酸鋰產(chǎn)量將逐年提升，對(duì)純堿用量增加。

第五，期貨價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲，期貨市場(chǎng)引領(lǐng)現(xiàn)貨市場(chǎng)漲價(jià)。2020年純堿價(jià)格偏低，加之在光伏玻璃市場(chǎng)強(qiáng)烈的市場(chǎng)預(yù)期支撐下，純堿期貨價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲。盤面維持正向市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，期限商積極拿貨，純堿廠家部分庫(kù)存轉(zhuǎn)移至交割庫(kù)，期現(xiàn)貨形成正反饋。

7月份檢修、限產(chǎn)廠家集中，供應(yīng)持續(xù)減量，純堿廠家貨源緊張，部分廠家封單不接，市場(chǎng)成交價(jià)格進(jìn)一步攀升。卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)7月份純堿廠家開工負(fù)荷在75.1%，純堿產(chǎn)量在225萬(wàn)噸。7月份輕堿價(jià)格漲幅在10%，重堿價(jià)格漲幅在9.7%，輕重堿價(jià)差縮小。

              后期計(jì)劃?rùn)z修廠家統(tǒng)計(jì)

8月份仍有部分純堿廠家有檢修計(jì)劃，卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)8月份純堿廠家開工負(fù)荷在79%-80%。貨源供應(yīng)偏緊局面仍將維持一段時(shí)間，而7月底到8月份計(jì)劃新點(diǎn)火光伏產(chǎn)線集中，7月底有三條光伏產(chǎn)線有新點(diǎn)火計(jì)劃，8月份有4條光伏產(chǎn)線有新點(diǎn)火計(jì)劃，預(yù)計(jì)7-8月底光伏玻璃日熔量增加5000噸左右。在貨源緊張，需求不斷增加的情況下，純堿廠家漲價(jià)意向強(qiáng)烈，短期國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)成交重心有望進(jìn)一步上移。但交割庫(kù)庫(kù)存維持高位，后期需密切關(guān)注交割貨源的市場(chǎng)消化速度。（來源：卓創(chuàng)資訊）

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